正反两面看百度 是低估还是堕落

发布日期:2020-11-15    

修改 | 何艳

长时间以来,广告的调集竞价排名,特别是莆田医院、魏则西等事情使百度饱尝大众的品德斥责。百度也迫于压力,砍掉了医疗事业部,对短期的赢利影响很大。但从最近的财报能够看出,百度赚取赢利的才能已然康复。而从本年的疫情来看,百度的大数据也为政府的战“疫”作业供给了许多协助,数以亿计的民众经过百度来查找疫情相关信息。

比较阿里、的“光环”,百度好像现已沉寂太久,不只BAT之位备受质疑,更是被今天头条、美团等后起之秀所逾越。当时,百度市值约450亿美元,不及阿里、的十分之一。出资者不由要问,百度究竟怎么了?如此估值的百度,究竟值不值得出资?

查找事务展示吸金才能

作为PC年代的一代王者,百度在移动互联网年代的体现略显暗淡。移动互联网年代,人们在许多场景下都用“刷”APP代替了用查找引擎的“搜”。但是,查找反映的是人类的根本精力需求,即对信息和常识的需求。面临这个纷乱的国际,一个人每天或许发生多达几十上百的疑问,不或许都在一个个的APP中都快速找到答案,只能求助于查找引擎。

因而,在可预见的将来,查找将不会被一个个的APP所代替,而是将会长时间存在,在人们的作业学习日子中持续扮演着重要的人物。此外,跟着互联网人口盈利的消失,流量变得越来越贵,百度的查找对广告主将有着越来越高的议价才能。

2019年四季度及年报指引显现,百度的中心事务营收还在添加中。百度单季度仍有赚取10多亿美元的吸金才能,这些都证明了移动互联网年代,查找虽然权重下降,但并不会被全面代替而过期。

未来,百度的中心查找广告事务应该还会持续有所添加,现在百度也在发力信息流广告事务,运用精准的AI大数据技能,勾勒出用户的城市“画像”,协助品牌主完结“千人千面”的构思出现。经过百家号鼓舞内容创造以及出资知乎来提高自己对优质内容的触及力,这有利于广告事务的加强和优化。广告事务的蛋糕很大,并且跟着经济的开展,还会变得越来越大,因而百度需求长时间注重广告事务,把广告事务作为自己的根本盘。只要这个根本盘结实了,源源不断地给百度造血,才有利于在其他事务上拓宽。

今天头条一同做大蛋糕

百度的查找广告是用户的查找内容决议了广告的内容,比方用户查找冰箱一词,显然是对冰箱相关的信息感兴趣,体系或许就会推送冰箱产品广告。而信息流广告则经过算法剖析人们的阅读前史和习气来估测人们的喜爱,然后推送相关的信息流广告,比方用户经常看烹饪方面的文章,偶然乃至会点赞,那字节跳动的今天头条或许就会推送美食广告、调料广告等。

信息流广告事务开展迅猛,字节跳动的营收也是暴升。笔者判别,字节跳动的信息流广告事务对百度的查找广告事务会有必定的分流影响,但影响不大。首要,二者广告事务的添加更多的是来自跟着经济的开展,广告商场这块蛋糕自身在变大。其次,二者更多的不是相互竞赛,而是攫取传统媒体的广告比例。此外,百度自身也加大了对信息流广告事务的投入,其营收也在不断添加。 那么,字节跳动最近宣告上线全新的查找引擎会要挟到百度的查找事务吗?笔者以为,根本上不会。这是由于查找的技能门槛仍是十分高的,百度在查找技能这块浸淫多年,有多年的技能堆集,无论是搜狗、360查找、仍是阿里等,都没能撼动百度在查找上的肯定压倒性优势。除了技能肯定抢先之外,百度现已占有了人们的心智,一想到查找就会想到百度,一想到百度就想到查找,因而很难有其他查找引擎能代替百度的位置,字节跳动也不破例。

现金奶牛 估值回归

除了广告事务,百度还在活泼推进短视频/小视频信息流、数字内容事务、游戏事务。这些事务添加速度很快,虽然在各自范畴都有巨子竞赛,但商场自身的蛋糕足够大,这些事务也和百度的查找事务简单有协同效果,因而笔者仍是相对看好的。 至于百度的云核算和企业服务,由于现已有阿里、、华为、亚马逊这些巨子占有了肯定大的商场比例,笔者觉得百度这块事务的未来开展空间并不大。百度的自动驾驶和车联网等事务在国内是抢先的,但是在实践发生有意义的足够大的报答之前,恐怕还需求长时间的投入。这块事务的远景,笔者现在还看不太清楚。

此外,出资爱奇艺这块事务,有或许会成为百度最好的出资之一。爱奇艺的长视频事务自身的商业模式并不好,观众对内容而不是对渠道有黏性,优质内容总是稀缺,然后具有很强的议价权。但是,状况或许逐步有些起色。经过多年的投入、培养商场,观众的付费习气现已养成,付费用户过亿。而行业界经过多年的跑马圈地、竞赛筛选,现在和视频一同逐步形成了双寡头格式,二者开端协作,联合起来跟内容输出方商洽议价,商洽位置有所改变。一起在用户侧,涨价才能也在悄然添加。

从BAT当年的三强鼎峙,到现在的渐行渐远,是许多要素形成的。笔者以为,创始人、领导人的才能和格式的差异是形成百度现在远远落后于别的两家的重要要素之一。此外,百度的大众形象危机也一度使得公司备受压力。不过,从本年的疫情来看,百度在公共范畴逐步获取信赖。

当然,笔者以为,百度的前进缓慢、停滞不前,还跟当年谷歌从我国的出走有关。短期看,谷歌这个最强的竞赛对手不在了,对百度是个严重利好。但是,没有了谷歌的短兵竞赛,百度挣钱赚得太简单,日子一度过得或许过于清闲了,乃至曾做起了外卖生意。如果有谷歌一直在我国商场,百度不只不会被打败,反而谷歌的竞赛会对百度的产品方向、人才流动、开展格式等发生活泼的促进效果。 不过,一起也有数据显现,比较2019年百度春晚红包期间,百度APP本年春节的日均日活用户添加了10.4%达2.05亿,成为疫情期间最为活泼的APP之一。百度常识内容的日均查找量现已高达15.4亿次,常识类产品每天服务用户超越2.3亿,用户日均阅读总时长超越6.3亿分钟。

这说明,就算时不时会有负面新闻缠身,但百度依然不行代替。其实,正是由于百度的查找引擎被大众高频运用,出现问题时就简单被大众所重视和批判,但大众并不大会因而就扔掉百度,究竟百度依然是最便利最好用的查找引擎。

百度有着抢先同行的中心技能和优异的商业模式,经得起各种折腾,在百度被商场打压到缺乏四百亿美元,这样一个现金奶牛的市盈率缺乏10倍的时分,笔者判别百度极度轻视,毅然决议买入。即便现在百度现已康复到450亿美元市值,笔者以为百度依然轻视,还处在价值回归的途中。■

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